LS

■ Will increase synergy among overseas bases through global cooperation in marketing and R&D, etc. 

Seoul, Korea, January, 28th - LS Cable (Chairman & CEO: Christopher Koo) is drawing attention as it embarks upon implementing a cooperative system across diverse fields of financing, marketing and R&D, etc, to strengthen global competitiveness. 

On February 7, Cyprus, LS Cable’s U.S. corporation, will issue a ‘Kimchi Bond’ (see terminology) totaling $290 million (approx. KRW 333.7 billion) at a rate of LIBOR plus 2.7%. The funds will be used toward paying down existing debt. Because the rate is significantly lower than existing borrowings the issuance will lead to reduced overall financial costs thus enhancing the company’s bottom line. 

In addition, in December last year LS Cable supported implementation of cash pooling (see terminology) with LS International China, a Chinese subsidiary, and Standard Chartered Bank. With this system local affiliates in China will be able to utilize reserve funds to cover short term expenses. Accordingly, financial costs will be lowered from those of previous borrowings. 

LS Cable forecasts that the Kimchi Bond issuance and cash pooling will strengthen the company’s overall financial soundness and lower interest costs by about KRW 10 billion a year. 

Executive Director Noh-Hyeon Myeong of the Management Division said, “The success of global financing means that we will be able to provide optimal funding for our affiliates all over the world and accelerate our global management system.” He added, “As IFRS (International Financial Reporting Standards) will be introduced in 2011, we will make the utmost effort toward managing the financial performances of the invested companies.” 

Moreover, to strengthen global marketing, LS Cable, together with Superior Essex (SPSX), an invested company in the U.S., and LS Hongqi Cable, will jointly participate and showcase products to customers at leading exhibitions such as the Middle East Electricity Show, the Hanover Messe (Germany), the OTC (Offshore Technology Conference) in the U.S. and EP China. 

LS Cable and LS Hongqi Cable will jointly open an R&D center in Wuhan, Hubei Province of China, and will recruit staff locally. As such, LS Cable will strive for global R&D system implementation. 

LS Cable’s President Jong-Ho Son said, “The implementation of a global cooperative system is pursued as a way to strengthen our global competitiveness, which is one of LS Cable’s management policies for 2011.” He continued, “We will also actively pursue innovation of our organizational culture toward the global standard and enhance synergy among overseas bases.”