LS

■ Transaction Combines Complementary Geographic Footprints and Product Portfolios to Significantly Accelerate Strategic Growth Plans of Both Companies 

SEOUL, KOREA and ATLANTA, GA, June 11, 2008 _ LS Cable Ltd. (CEO : Christopher Koo) and Superior Essex Inc. announced that they have signed a definitive agreement for LS Cable to acquire Superior Essex to create a wire and cable industry leader with a strong product portfolio and capabilities in power cable, magnet wire, communications cable and copper rod. Under the terms of the agreement, which has been approved by the boards of directors of both companies, Superior Essex shareholders will receive US$45.00 per share in cash, which represents a 50% premium over the year-to-date average closing price of Superior Essex common stock. 

“This transaction will make LS Cable a strong global competitor at the forefront of the ongoing wire and cable industry consolidation. Together, we will have worldwide reach through our diverse network of manufacturing and distribution facilities. Given the highly complementary geographic locations of our two companies, this combination greatly expands our global presence. Bringing our companies together accelerates both companies’ strategic plans and will position us to leverage our operations to drive value and to capture synergies between the two businesses,” said John Koo, chairman of LS Cable. 

“This combination is a perfect operational and geographic fit,” said Christopher Koo, vice chairman and chief executive officer of LS Cable. “Both of our companies are highly respected by customers and suppliers in the wire and cable industry. Together, we will significantly enhance the value we offer to all of our customers, as well as to our employees. I have every confidence that this transaction is the right one.” 

“This transaction provides fair value to Superior Essex shareholders and is an excellent opportunity to significantly enhance our global expansion and product diversification strategy,” said Stephen Carter, chief executive officer of Superior Essex. “With LS Cable, our employees will be part of an industry leader who is equally committed to operational excellence and to maintaining the quality and service heritage of Superior Essex. LS Cable also has a strong R&D program and gives our company increased global scale. By combining their manufacturing capabilities and product portfolio with our own, we can better meet the needs of our customers and extend our reach into new and growing end-markets. We look forward to working closely with the LS Cable team to realize the many opportunities this combination creates.” 

LS Cable has a strong presence in power cable and communications cable, while Superior Essex is the world’s largest producer of magnet wire and a leader in the North American communications cable market. LS Cable has an extensive footprint in Asia and the Middle East, which will be complemented by the operations of Superior Essex in North America, Europe and China.