LS

■ LS Mtron takes over the automotive parts maker Daesung Electric Co.
 ■ Expected are synergies of LS Group’s superior materials and electrical R&D ability, and Daesung’s electrical parts manufacturing technology
 ■ Look to expand overseas markets through the US partner Delphi

Seoul, Korea, November 5 - LS Mtron, LS Group’s affiliate specializing in industrial machines and electronic parts, announced that the company would take over a 50.5% stake in the automotive parts maker Daesung Electric Co. with managerial rights, and to begin the automotive parts business in earnest. 

LS Group, which boasts the top-notch technological capabilities in the industrial electrical and electronic fields, has acquired Daesung Electric, the frontrunner in the domestic automotive switches and relay product market. This will further bolster the competitiveness of LS’ domestic automotive parts technological power when LS’ superior R&D capabilities in the basic materials and electrical fields are combined with Daesung’s excellent electrical parts manufacturing technology. 

Also, LS Mtron is now poised to further strengthen its position as the primary supplier to carmakers. Through the enhancement of its partnership with the world-class automotive parts maker Delphi in the USA, an investor in Daesung, the company is expected to expand into global automotive parts markets.

LS Mtron Vice President Jae-sul Shim said, “Through this takeover, we vow to positively nurture the automotive parts business as a new growth engine for LS Mtron. In particular, we look to develop automotive parts for future automobiles such as hybrid cars and fuel battery-powered cars.” 

At LS Group, LS Cable, LS Mtron and LS Industrial Systems harness their technologies for materials such as non-ferrous metals and polymers to conduct the business of manufacturing automotive parts such as automotive cables and wires and rubber hoses, heat-shrinkable tubes, and motor winding wires. Recently, these companies are actively conducting the future automobile-related business which involves hybrid car high-voltage automotive electrical wires, connectors, inverters, and relays, as well as the next-generation large-capacity energy storage, Ultra capacitors. 

Having its main clients such as Hyundai Motor, Kia Motors, GM Daewoo, Ssangyong Motors, GM, and Nissan, in 2007, Daesung Electric posted sales of KRW 449.1 billion and an operating income of KRW 13.8 billion in global operations including overseas subsidiaries in Qingdao and Wuxi , China, and in Chennai, India.