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■ On LSIS credit, even LSIS’s secondary and tertiary suppliers can take out loans at low interest rates
■ This initiative helps foster its suppliers, activate the bank’s financial transactions, and boost the country’s sovereign credit rating. 


LSIS and Woori Bank are set to provide security-free loan support to LSIS’s secondary and tertiary suppliers. 

On August 20, at LS Tower located in Anyang, Gyeonggi-do, LSIS, Woori Bank, Shared Growth Committee, and suppliers held an agreement signing ceremony for the launch of the Woori Win-Win Partner Loan.

Attending the event were LSIS CFO and Executive Managing Director Kim Won-il, Woori Bank Deputy President Baek Kook-jong, Shared Growth HQ Head Jeong Yeong-tae, and Lee Chung-u (CEO of Boowon Co.), the representative of suppliers. This initiative seeks to provide financial support to LSIS’s suppliers, establish partnerships between related parties, and diffuse a culture of shared growth.

Under this agreement, LSIS extends its payables credit to its secondary and tertiary suppliers; thus enabling suppliers to get discounts at low interest rates, use LSIS’s credit in settling payment, and collect their receivables smoothly.

Despite national efforts for shared growth, receivables-based credit loans have been provided chiefly to primary suppliers to date.
 
Thus, most secondary and tertiary suppliers with low credibility had to discount their bills at high costs if not supported by security or take out loans from secondary banking institutions and private lenders at high interest rates without being allowed to use primary banking institutions. 

Under this agreement, however, LSIS’s primary suppliers can use their receivables credit from LSIS and issue win-win receivables credit to the secondary suppliers as with LSIS.  

Likewise, secondary suppliers can not only issue win-win receivables credit to tertiary suppliers; primary, secondary, and tertiary suppliers can also cash their bills at the same discount rate and interest rate as those of LSIS from Woori Bank.  

Therefore, LSIS’s suppliers can use LSIS’s credibility, secure cash liquidity, and boost their financial soundness. This creates an effective win-win situation between a large company and small businesses. 
Woori Bank can also shed the risk of insolvency on vulnerable bills except those not settled by LSIS and activate its transactions with small businesses based on the credibility of LSIS. This offers an opportunity for effective shared growth between LSIS as a large company, small businesses, and Woori Bank.

According to LSIS Executive Managing Director Kim Won-il, this shared growth initiative seeks to help suppliers better collect their receivables and diffuse their concerns of insolvency. “This will not only boost our win-win relations with our suppliers but also reduce corporate insolvency rates and consequently reinforce national competitiveness. In the long run, this initiative will upgrade the country’s sovereign credit rating,” he explained. 

“Statistics show that over 70% of electronic payables credit issued by large companies was retained until maturity without being discounted. This time, however, LSIS has created a shared growth model by allowing even its secondary and tertiary suppliers on its credit to get discounts,” Woori Bank Deputy President Baek Kook-jong said.