LS

■ Sales of KRW 529.2 billion and operating profit of KRW 32.6 billion posted in Q1, up 16.8% and 7.3%, respectively, compared to the same period last year
■ Despite the lean season, overseas power system and solar energy sales grow significantly
■ Sales from overseas substation orders won after 2011 stabilize its growth 


LSIS is drawing attention for having posted significant growth during Q1 even as industrial companies’ performance is anticipated to worsen.

LSIS announced in its performance disclosure on April 22 that it posted sales of KRW 529.2 billion, operating profit of KRW 32.6 billion, and net profit of KRW 12.7 billion.

Sales and operating profit rose 16.8% and 7.3%, respectively, year on year.

Net profit temporarily reflected a derivative evaluation loss associated with enhanced exchange rates, thereby decreasing 38.6%.

Despite the generally sluggish domestic and overseas economies recently including the construction economy, such remarkable results have been obtained thanks to stabilized growth in the “cash-cow” electric device and automation areas. These two areas are LSIS’s core businesses where the company boasts of high domestic market share and profitability.

Together with this, the power system business has recorded stable growth; thus boosting overall performance.

In the domestic market, the company saw sales of distribution panels and super-voltage GIS systems rise 77%. In the overseas market, substation orders from Iraq continued to rise, increasing its sales growth by four-fold year on year.
In particular, the Iraqi substation project ? which has continued to win orders since 2011 until recently ? has begun to translate orders into sales since Q1; thus raising expectations of continued sales gain in the coming months.

In addition, the KTX Honam Line project won by the company last year began to be implemented, bolstering sales and improving transport SOC profitability as well. Although this project has yet to generate sales in earnest, both sales and profitability grew year on year. Thus, stable recovery can be expected, coming out of the recession that has been persisting for the past two years.

Even with the global market recession, the solar energy business of the company is thriving at home and overseas, increasing sales by more than three times year on year. Export to Japan has continued to strengthen into this year from last year. Despite concerns over worsening profitability due to the weak Japanese yen, the enhanced cost competitiveness and Korean won hedge secured since last year are presumed to have worked successfully.

“Even amid the recent overall market recession due to various unfavorable conditions, we have domestically stabilized device sales and have successfully beefed up our system sales bases overseas. Thus, we have posted significant growth. Given the usual lowest-season Q1 performance, we expect to improve our growth by a large margin this year,” an LSIS official said.