LS

■ Annual tractor exports doubled to $200M in three years since recording total annual tractor exports from 2011
■ Growth doubled in North America, a fierce battlefield for agricultural machinery; will develop emerging markets in Central and South America, Africa and the Middle East
■ President Lee, “We will concentrate all our competencies to be among the global top 5 by 2020” 

LS Group’s industrial machinery and high-tech components subsidiary LS MTRON (CEO and President: Shim Jae-sull) announced on the 18th that its Jeonju Plant (located in Wanju-gun, Jeollabuk-do) had achieved a total accumulated amount of annual exports of $200 million, and that an event to celebrate this accomplishment was held with around 250 attendants including LS MTRON President Lee Gwang-won. 

The LS MTRON Jeonju Plant achieved $100 million worth of tractor exports in 2011 and then was able to double the amount in just three years. Including figures from subsidiaries handling tractor sales in the U.S., China and Brazil, LS MTRON’s total export amount added up to KRW 423 billion (estimate for 2014), which accounts for 73% of the company’s total tractor sales (KRW 578 billion, estimate for 2014). 

In 2011, LS MTRON recorded KRW 68 billion in tractor sales in North America, a fierce battlefield for high-tech agricultural machinery. This year, the amount nearly doubled to over KRW 120 billion, leading the company’s high-speed growth of its tractor business. In addition, LS MTRON was able to diversify its export footprint to secure a basis for accelerated growth going forward by developing emerging markets in Central and South America as well as the Middle East and Africa. LS MTRON’s extensive and consistent strategies to overcome limitations in the domestic market and to accelerate entry into global markets have resulted in remarkable growth. 

LS MTRON’s competitiveness in global markets comes from the range of products it offers. Ranging from 70~100 horsepower models, which won the Good Design Award, to the 25 horsepower XJ model that won an Excellent Design Award, LS MTRON’s tractors are developed to be sophisticated designs like passenger vehicles. In addition, LS MTRON was able to realize customer satisfaction by releasing products customized for each market they serve. The products were the result of extensive market research and keen customer surveys. For example, in Uzbekistan where the key crop is cotton, LS MTRON is producing excellent results by developing and supplying tractors designed exclusively for cotton cultivation. 

Innovation at the production sites has also contributed to the growth of LS MTRON’s tractor business where an epochal 167% increase in production capacity from 6,000 tractors a year in 2009 to 16,000 in 2014 was achieved. In addition, production time per tractor improved by 26% from 2009. At the same time, LS MTRON’s tractor research center has been continuously developing new and innovative products, and by establishing an integrated global management system for its sales, production, quality control and customer management divisions, the company is supplying world class products to its customers. 

LS MTRON is producing and selling world-class tractors directly into the US market through its U.S. subsidiary that was established in 2009, has built a tractor plant in China that opened in 2010, a plant in Brazil that opened in 2013, and a high-tech tractor engine plant built in 2014 as well as the main Jeonju Plant in Korea. LS MTRON’s global network is serving as a foundation for high-speed growth of the company’s tractor business. 

LS MTRON is ranked No. 1 in Korea’s tractor market and is currently exporting tractors to over 40 countries. Since launching in 2008, the company’s tractor business has been growing rapidly. LS MTRON’s tractor sales will increase from the previous KRW 159.3 billion to KRW 578 billion (estimate) including sales of the overseas subsidiaries. In particular, LS MTRON’s overseas sales grew by as many as ten times from KRW 42.9 billion in 2008 to KRW 423 billion this year (estimate, sales from overseas subsidiaries included). LS MTRON’s goal in the New Year is to record KRW 534 billion in overseas sales alone (including overseas subsidiaries) and KRW 724 billion in overall tractor sales.

“We will lead the global tractor market with eco-friendly tractors and achieve KRW 1 trillion tractor sales by 2016 with products designed to improve customer satisfaction,” said LS MTRON President Lee Gwang-won. “We will concentrate all our competencies in order to become one of the global top five tractor companies by 2020.” 

[Photo]
LS MTRON President Lee Gwang-won (fourth from left) is congratulating employees in an event to celebrate the Jeonju Plant’s annual tractor exports of $200 million (2014). 

[Additional Information]
Jeonju Plant: The Jeonju Plant is one of LS MTRON’s key plants in Korea. Producing injection molding machines and tramlines in addition to tractors, the Jeonju Plant recorded an annual export amount of $200 million this year. When domestic sales are included, total tractor sales added up to KRW 372 billion.